全球原木未來(lái)供給緊張：根據(jù)FAO(聯(lián)合國(guó)農(nóng)林組織)最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球森林總面積達(dá)到39.52億公頃，但是森林資源的分布并不均勻，主要分布在俄羅斯、巴西、加拿大、美國(guó)等國(guó)家，擁有森林資源最多的八個(gè)國(guó)家共擁有森林面積24.75億公頃，全球占比達(dá)到62.63%。其中俄羅斯是世界上森林資源最豐富的國(guó)家，同時(shí)也是世界原木出口市場(chǎng)的龍頭，出口比例占全球市場(chǎng)的35%，而中國(guó)由于缺乏原木，是全球最大的原木進(jìn)口國(guó)。未來(lái)原木供給緊張的原因主要包括：全球森林面積的不斷減少、亞洲尤其是中國(guó)和印度市場(chǎng)的需求加大、俄羅斯原木出口關(guān)稅從2006年的6.5%調(diào)高到2009年80%、全球變暖引起的森林保護(hù)、油價(jià)高漲帶來(lái)的能源替代，未來(lái)原木價(jià)格將會(huì)隨著供給變緊而出現(xiàn)上漲。

　　計(jì)劃性供給VS市場(chǎng)性需求導(dǎo)致國(guó)內(nèi)原木市場(chǎng)供需缺口變大：國(guó)內(nèi)森林資源匱乏，雖然我國(guó)森林面積在全球排在第五位，但是人均森林面積只有全球平均水平的1/6，只有俄羅斯的1.75%。國(guó)內(nèi)的原木供應(yīng)增長(zhǎng)緩慢：中國(guó)在1998年出臺(tái)了天然林保護(hù)工程(簡(jiǎn)稱(chēng)天保工程)，嚴(yán)格限制對(duì)國(guó)內(nèi)森林的采伐，木材砍伐實(shí)施的是計(jì)劃調(diào)控手段，每5年設(shè)定木材砍伐指標(biāo)，規(guī)劃出未來(lái)的木材供應(yīng)量。十五期間(2001-2005)國(guó)內(nèi)的木材砍伐量為22310萬(wàn)立方米，2006年公布的十.一五(2006-2010)國(guó)內(nèi)的木材砍伐量為24816萬(wàn)立方米，同比增長(zhǎng)為11.23%；每年砍伐量的平均增長(zhǎng)率為2.25%，未來(lái)國(guó)內(nèi)木材的供給量增長(zhǎng)較低。國(guó)內(nèi)的原木需求快速增長(zhǎng)：對(duì)于原木的需求主要集中在建筑裝飾、家具、造紙、木門(mén)等行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、消費(fèi)升級(jí)、出口需求的拉動(dòng)，原木的下游行業(yè)發(fā)展迅速，主要行業(yè)的需求保持快速增長(zhǎng)。其中：建筑裝飾：人造板產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)為22%，木門(mén)產(chǎn)值年均復(fù)合增長(zhǎng)率16%；家具：木制家具收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率23%，家具出口額年均復(fù)合增長(zhǎng)率25%，中國(guó)已經(jīng)是世界家具出口第一大國(guó)；造紙行業(yè)：造紙行業(yè)產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率保持在10%左右，而且木漿的消耗比例呈現(xiàn)出上漲的趨勢(shì)。外部供給-進(jìn)口價(jià)格一路攀升，未來(lái)加速上漲：國(guó)內(nèi)原木進(jìn)口數(shù)量保持年均16%左右的復(fù)合增長(zhǎng)率，2006年原木進(jìn)口數(shù)量達(dá)到3215萬(wàn)立方米，同比增長(zhǎng)9.47%，價(jià)格同比上升10.65%。俄羅斯是中國(guó)最大的原木出口國(guó)，2006年共向中國(guó)出口原木2183萬(wàn)立方米，占比69%，同時(shí)俄羅斯原木出口價(jià)格近三年連續(xù)上漲，年均增長(zhǎng)率保持在10%左右，俄羅斯原木出口關(guān)稅的調(diào)高將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)生重要沖擊，我們預(yù)計(jì)2007-2009年國(guó)內(nèi)原木價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)快速上漲，上漲幅度在50%--100%。

　　投資策略及標(biāo)的-林業(yè)資源和替代效應(yīng)：1、在源頭上擁有林業(yè)資產(chǎn)的上市公司，并且能夠?qū)⒃緝r(jià)格上漲帶來(lái)的收益完全傳導(dǎo)到上市公司，充分享受價(jià)格帶來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)，重點(diǎn)推薦：岳陽(yáng)紙業(yè)。2、能夠替代原木的產(chǎn)品，我們認(rèn)為作為人造板中最具有發(fā)展前途、增長(zhǎng)最快、同時(shí)能夠替代原木的中/高密度纖維板(HDF/MDF),將會(huì)在原木價(jià)格上漲過(guò)程中，利用比價(jià)效應(yīng)，替代原木，重點(diǎn)推薦：大亞科技?！?

1.全球原木未來(lái)供給緊張

    1.1.全球森林資源分布及生產(chǎn)消費(fèi)情況根據(jù)FAO(聯(lián)合國(guó)農(nóng)林組織)最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球森林總面積達(dá)到39.52億公頃，占全球土地總面積的30.3%，人均面積0.6公頃。主要分布在歐洲、拉丁美洲、北美洲等地區(qū)，其中以歐洲森林面積最大，總計(jì)為10.01億公頃，亞洲森林占地面積比例最低，僅為18.5%；人均面積方面，大洋洲的人口較少，人均面積為6.3公頃，亞洲人均面積最低，僅為世界平均水平的1/6。

　  從國(guó)家的角度看，世界森林資源的分布并不均勻，主要集中在俄羅斯、巴西、加拿大、美國(guó)等國(guó)家，擁有森林資源最多的八個(gè)國(guó)家共擁有森林面積24.75億公頃，全球占比達(dá)到62.63%。其中，俄羅斯擁有的森林面積最大，占到全球的五分之一左右，巴西屬于熱帶地區(qū)，氣候條件特別適宜闊葉林的生長(zhǎng)，森林面積達(dá)到了4.8億公頃，全球占比12.15%，位列全球第二。

　　原木的產(chǎn)量受森林面積和木材蓄積量有關(guān)，全球木材的蓄積量為115立方米/公頃，受地理資源稟賦的影響，各大洲的木材蓄積量并不相同，其中，俄羅斯的近東地區(qū)蓄積量為全球最高，每公頃擁有155立方米的蓄材量，而亞洲地區(qū)的蓄材量為全球最低，僅有72立方米/公頃。

　　全球原木的主要消費(fèi)集中在發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)，其中美國(guó)、加拿大所在的北美洲占比最高，達(dá)到了37.47%，歐洲次之，占比為29.35%，亞洲地區(qū)為增幅最快的地區(qū)，尤其是中國(guó)產(chǎn)生的消費(fèi)帶動(dòng)作用。
　　從全球主要的原木消費(fèi)和生產(chǎn)國(guó)家來(lái)看，美國(guó)生產(chǎn)量最多，達(dá)到4.18億立方米，加拿大、俄羅斯、巴西等森林資源豐富的國(guó)家居于前列。從貿(mào)易量來(lái)看，俄羅斯為全球最大的原木出口商，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于美國(guó)和加拿大，2004年的原木出口量為4155萬(wàn)立方米；中國(guó)由于缺乏森林資源，大量的原木需要進(jìn)口，是世界上最大的原木進(jìn)口國(guó)家，2004年的原木進(jìn)口量達(dá)到2764萬(wàn)立方，而且原木的進(jìn)口數(shù)量仍然保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)速度。

　　1.2.全球原木未來(lái)供給緊張，價(jià)格上漲勢(shì)在必行1.2.1.全球森林面積不斷減少，人工林種植面積擴(kuò)大全球森林面積正在以每年1300萬(wàn)公頃的速度遞減，雖然人工造林的實(shí)施和森林的自然生長(zhǎng)降低了這一趨勢(shì)，但是全球森林面積仍然在變小。從2000-2005年，全球森林面積每年以0.18%的速度減少，全球各大洲的森林面積只有亞洲和歐洲的森林面積出現(xiàn)增長(zhǎng)情況，其中亞洲主要是因?yàn)橹袊?guó)實(shí)行了天保工程，森林面積出現(xiàn)增長(zhǎng)；歐洲主要是因?yàn)榄h(huán)境保護(hù)實(shí)施比較徹底，森林的濫砍濫伐得到有效控制；形成對(duì)比的是發(fā)展中國(guó)家地區(qū)的森林面積減少的最快，非洲森林面積每年以0.62%的速度遞減。

　1.2.2.亞洲地區(qū)尤其是中國(guó)需求猛增亞洲地區(qū)的需求增加十分迅速，尤其是中國(guó)和印度。中國(guó)目前已經(jīng)是世界上最大的原木、木漿進(jìn)口國(guó)，中國(guó)原木進(jìn)口數(shù)量從1999年的1014萬(wàn)立方米增長(zhǎng)到2006年的3215萬(wàn)立方，同比增長(zhǎng)了3倍左右，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了16%；預(yù)計(jì)未來(lái)隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)木材緊缺，以及下游產(chǎn)業(yè)家具、造紙、裝飾業(yè)的需求拉動(dòng)，中國(guó)未來(lái)的原木消耗量將會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　1.2.3.俄羅斯大幅調(diào)高出口關(guān)稅，提升全球原木出口價(jià)格俄羅斯為了限制原木的出口，提高本國(guó)木材深加工能力，于2007年宣布到2009年將俄羅斯原木出口關(guān)稅提高到80%，每立方米不少于50歐元，而以前俄羅斯原木出口關(guān)稅只有6.5%。
　　俄羅斯木材的出口基本上是以原木為主，根據(jù)遠(yuǎn)東海關(guān)局的統(tǒng)計(jì)資料，2006年遠(yuǎn)東地區(qū)出口木材1700萬(wàn)立方米，總價(jià)值達(dá)14億美元，其中96%是未加工的木材，原木在出口木材中所占的比例持續(xù)增長(zhǎng)。目前俄羅斯非法采伐問(wèn)題比較嚴(yán)重，2006年俄羅斯非法采伐木材總數(shù)達(dá)102萬(wàn)立方米。俄羅斯政府為了發(fā)展本國(guó)的木材深加工業(yè)，控制原木的出口，同時(shí)嚴(yán)厲打擊非法采伐，于2007年公布了第75號(hào)會(huì)議，提高未來(lái)2年的原木出口稅，具體稅收如下表所示

　　表六俄羅斯未來(lái)原木出口關(guān)稅上調(diào)

　　同時(shí)，全球原木非法采伐不只是俄羅斯一個(gè)國(guó)家的問(wèn)題，普遍存在于世界各個(gè)國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球約30%的硬木鋸材和膠合板的交易涉及來(lái)源不明的問(wèn)題，17%國(guó)際原木交易是來(lái)自非法木材采伐。由于非法木材采伐壓低了全球林產(chǎn)品價(jià)格大約16個(gè)百分點(diǎn)，其中最嚴(yán)重的是印度尼西亞，非法采伐的比例達(dá)到了60%；中國(guó)的原木非法采伐比例也是相當(dāng)?shù)母?，達(dá)到了30%。

　　世界銀行估計(jì)全球原木非法采伐給各國(guó)政府帶來(lái)了50億美元左右的收入損失，而對(duì)整個(gè)林產(chǎn)品市場(chǎng)造成了100億美元左右的損失；木材非法采伐和走私已經(jīng)成為全球四大走私活動(dòng)之一。

　　為了降低原木的非法采伐，保護(hù)森林資源，國(guó)際森林管理委員會(huì)開(kāi)始授權(quán)實(shí)施森林認(rèn)證(FSC)制度，經(jīng)過(guò)認(rèn)證可確保森林的木材生產(chǎn)不會(huì)竭澤而漁，擁有生物多樣性和珍稀樹(shù)種的森林不會(huì)被誤砍，原始森林和林區(qū)的權(quán)益得到尊重和保護(hù)。認(rèn)證就是給合乎標(biāo)準(zhǔn)的森林和林產(chǎn)品貼綠色標(biāo)簽，森林認(rèn)證有助于推動(dòng)健康有序的木材生產(chǎn)與貿(mào)易。預(yù)計(jì)隨著森林認(rèn)證體系的實(shí)施和各國(guó)政府對(duì)于原木非法采伐打擊力度的加大，全球原木的非法采伐將會(huì)有所下降。

　2.計(jì)劃性供給VS市場(chǎng)性需求，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)木材供需缺口變大

    2.1.國(guó)內(nèi)森林資源匱乏根據(jù)第六次全國(guó)森林資源清查(1999-2003年)結(jié)果：全國(guó)森林面積17490.92萬(wàn)公頃，森林覆蓋率為18.21%，活立木總蓄積136.18億立方米，森林蓄積124.56億立方米。我國(guó)森林面積居世界第5位,森林蓄積列居世界第6位。除香港特別行政區(qū)、澳門(mén)特別行政區(qū)和臺(tái)灣省外，全國(guó)天然林面積11576.20萬(wàn)公頃，蓄積105.93億立方米；人工林面積5325.73萬(wàn)公頃，蓄積15.05億立方米，人工林面積高居世界首位。從2005年FAO的數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)森林面積達(dá)到1.97億公頃，人工林面積達(dá)到7132.6萬(wàn)公頃，近兩年人工林種植速度加快導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的森林面積加大。

　　受地理和資源狀況的影響，我們國(guó)家的森林資源分布并不均勻，主要集中在東北、西南、東南地帶。其中，東北地區(qū)以針葉林及針闊葉混交林為主，是我國(guó)主要的天然林區(qū)所在，森林面積占到全國(guó)的28%左右；西南地區(qū)以亞高山針葉林和針闊葉混交林為主，面積占比在20%左右；東南地區(qū)以南方松杉林和闊葉林為主，面積占比在30%左右。

　　根據(jù)國(guó)家森林資源普查的結(jié)果來(lái)看，從樹(shù)齡上來(lái)看，幼齡林面積4723.79萬(wàn)公頃，蓄積128496.60萬(wàn)立方米；中齡林面積4964.37萬(wàn)公頃，蓄積342572.18萬(wàn)立方米；近熟林面積1998.73萬(wàn)公頃，蓄積224550.99萬(wàn)立方米；成熟林面積1714.79萬(wàn)公頃，蓄積301660.98萬(wàn)立方米；過(guò)熟林面積876.99萬(wàn)公頃，蓄積212482.93萬(wàn)立方米。

　　幼中齡林面積所占比重較大，幼齡林、中齡林面積占林分面積的67.85%，蓄積占林分蓄積的38.94%。
　　雖然我國(guó)森林面積在全球范圍內(nèi)排在前列，但是由于我國(guó)人口眾多，人均森林面積卻十分有限。2005年，我國(guó)人均森林面積為0.1公頃，只有全球人均森林面積的1/6；和森林資源豐富的俄羅斯相比，中國(guó)只有俄羅斯人均森林面積的1.75%。

　　2.2.計(jì)劃性供給：受制于天保工程中國(guó)在1998年出臺(tái)了天然林保護(hù)工程(簡(jiǎn)稱(chēng)天保工程)，嚴(yán)格限制對(duì)國(guó)內(nèi)森林的采伐。天保工程標(biāo)志著中國(guó)林業(yè)政策的重大改變，為國(guó)內(nèi)僅存的天然林提供了一個(gè)寶貴的喘息機(jī)會(huì)?？墒?，渴求原料的林產(chǎn)品加工企業(yè)也因此轉(zhuǎn)移到海外去尋求木材，因此1998年也標(biāo)志著中國(guó)進(jìn)一步融入全球的林產(chǎn)品貿(mào)易，而且變得愈來(lái)愈依賴(lài)木材進(jìn)口。

　1998年在中國(guó)的大地上發(fā)生特大洪水，長(zhǎng)江告急，松花江、嫩江告急，造成3000多人死亡和重大經(jīng)濟(jì)損失，引起了國(guó)務(wù)院對(duì)中國(guó)天然林資源過(guò)度消耗和因此造成的生態(tài)惡化的高度重視。洪災(zāi)過(guò)后，國(guó)務(wù)院確定了只有封山育林，退耕還林，特別是全面停止長(zhǎng)江、黃河流域的天然林采伐，困擾中國(guó)的水患才能得到根治。

　　1998年9月，天保工程在四川省部分試點(diǎn)率先啟動(dòng)，并很快推廣到其他地區(qū)。天保工程涉及有林地面積10.23億畝，其中天然林面積8.46億畝，占全國(guó)天然林面積的53%。天保工程的主要內(nèi)容是全面停止長(zhǎng)江、黃河中上游地區(qū)劃定的生態(tài)公益林的森林采伐，并大幅度減少上述地區(qū)和東北、內(nèi)蒙古等地區(qū)的商品木材采伐量，嚴(yán)格控制木材消耗，以解決天然林的休養(yǎng)生息和恢復(fù)發(fā)展問(wèn)題。　

　林業(yè)局出臺(tái)的《林業(yè)發(fā)展十一五和中長(zhǎng)期規(guī)劃》指出：繼續(xù)加強(qiáng)天保工程的實(shí)施，全面停止長(zhǎng)江上游、黃河上中游工程區(qū)天然林商品性采伐；根據(jù)東北、內(nèi)蒙古等重點(diǎn)國(guó)有林區(qū)資源承受能力，進(jìn)一步調(diào)減木材產(chǎn)量，使全國(guó)重點(diǎn)地區(qū)天然林資源真正得到休養(yǎng)生息。國(guó)內(nèi)原木的供給將會(huì)繼續(xù)緊缺。

　　國(guó)內(nèi)的木材砍伐實(shí)施的是計(jì)劃調(diào)控手段，每5年設(shè)定木材砍伐指標(biāo)，規(guī)劃出未來(lái)的木材供應(yīng)量。十五期間(2001-2005)國(guó)內(nèi)的木材砍伐量為22310萬(wàn)立方米，十.一五期間(2006-2010)國(guó)內(nèi)的木材砍伐量為24816萬(wàn)立方米，同比增長(zhǎng)為11.23%；每年砍伐量的平均增長(zhǎng)率為2.25%，未來(lái)國(guó)內(nèi)木材的供給量增長(zhǎng)較低。

　　建筑裝潢行業(yè)：隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的興旺發(fā)展，進(jìn)行室內(nèi)裝修的人造板、實(shí)木地板、貼面板、以及木門(mén)等木制品消耗量巨大。國(guó)內(nèi)的人造板產(chǎn)量從1998年的1051萬(wàn)立方米增加到2006年的6771萬(wàn)立方米，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了23%；木門(mén)行業(yè)的產(chǎn)值2006年達(dá)到了1006億元，同比增長(zhǎng)了38%。

　　木制家具行業(yè)：受房地產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展、居民消費(fèi)升級(jí)、出口加速等因素的拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)的家具行業(yè)出現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，從1998年到2006年，木制家具行業(yè)的銷(xiāo)售收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持在20%左右，2006年行業(yè)的銷(xiāo)售收入達(dá)到了969億元，同比增長(zhǎng)31.75%；同時(shí)，出口的增長(zhǎng)速度更快，近十年的復(fù)合增長(zhǎng)率一直保持在30%左右，目前，中國(guó)已經(jīng)是全球第一大家具出口國(guó)。

　　造紙制漿行業(yè)：造紙行業(yè)一直保持著快速增長(zhǎng)，2000年到2006年，紙和紙板的生產(chǎn)量年均增長(zhǎng)13.44%，消費(fèi)量年均增長(zhǎng)10.76%，均高于我國(guó)同期GDP年均增長(zhǎng)率，2006年國(guó)內(nèi)紙張消費(fèi)量達(dá)到6600萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.30%，目前中國(guó)已經(jīng)成為僅次于美國(guó)的全球第二大消費(fèi)國(guó)。

　　同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)的紙張?jiān)牧铣杀緲?gòu)成中存在明顯的二元結(jié)構(gòu)，即木漿和草漿同時(shí)存在，隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保限制的加強(qiáng)以及產(chǎn)品消費(fèi)升級(jí)，國(guó)內(nèi)草漿所占的成本比例將會(huì)持續(xù)下降，木漿所占的比例越來(lái)越高，對(duì)于木材的需求將會(huì)越來(lái)越大。

　　2.4.外部供給：進(jìn)口價(jià)格一路攀升，未來(lái)加速上漲我國(guó)自1998年實(shí)施天保工程后，國(guó)內(nèi)木材資源減少的缺口，主要依靠進(jìn)口木材彌補(bǔ)，在經(jīng)過(guò)了3-4年進(jìn)口量急速增長(zhǎng)后，進(jìn)口量的增速呈現(xiàn)出較溫和的逐年遞增態(tài)勢(shì)，2006年進(jìn)口木材依然保持這種狀態(tài)。

　　2006年我國(guó)進(jìn)口木材原料(包括原木、鋸材、薄板、膠合板、纖維板、枕木、刨花板)3 973.75萬(wàn)m3，比去年3 683.1萬(wàn)m3，增加290.6萬(wàn)m3，增幅7.89%。2006年進(jìn)口木材增加，從品種上分析，主要是進(jìn)口原木數(shù)量增加，2006年我國(guó)進(jìn)口原木3215.3萬(wàn)m3，比去年上升9.47%，其中針葉原木進(jìn)口1 970.8萬(wàn)m3，比去年上升7.87%；闊葉原木進(jìn)口1 244.5萬(wàn)m3，比去年上升12.12%?！?

　　2006年我國(guó)進(jìn)口木材原料(原木、鋸材、薄板、膠合板、纖維板、枕木、刨花板)進(jìn)口總值62.4億美元，比去年上升15.66%，而同類(lèi)商品進(jìn)口數(shù)量?jī)H上升7.89%，價(jià)格的上漲提高了進(jìn)口總值。

　　從進(jìn)口的平均價(jià)看：2006年我國(guó)進(jìn)口原木平均單價(jià)122.21美元/ m3，比上年上升10.65%，其中針葉原木386.86美元/ m3，比上年上升14.33%，闊葉原木178.18美元/ m3，上升6.59%。

　　2006年我國(guó)進(jìn)口鋸材平均單價(jià)278.26美元/ m3，比上年上升10.23%，其中針葉鋸材179.94美元/ m3，上升6.72%，闊葉鋸材330.61美元/ m3，上升13.63%。

　　從以上我國(guó)進(jìn)口木材原料的主要品種原木和鋸材看，平均價(jià)格有10%以上的漲幅。

　　國(guó)際市場(chǎng)木材價(jià)格的上升雖然有種種原因，但是與國(guó)際環(huán)保對(duì)天然林資源的保護(hù)，世界各國(guó)調(diào)整林業(yè)政策，限制天然林的砍伐，提高出口稅，打擊走私等有相當(dāng)大的關(guān)系。

　　在2006年，由于俄羅斯對(duì)出口原木征收6.5%關(guān)稅，造成了價(jià)格上升，從而產(chǎn)生了比價(jià)效應(yīng)，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)其它木材價(jià)格出現(xiàn)上漲，是比較突出的例子。

　　以新西蘭為例，我國(guó)從新西蘭進(jìn)口的木材主要是新西蘭花旗松和新西蘭輻射松，2003年新西蘭輻射松的進(jìn)口均價(jià)為66美元/ m3，從2004年開(kāi)始價(jià)格一路開(kāi)始上揚(yáng)，2005年的價(jià)格達(dá)到了100美元/ m3，雖然06年價(jià)格上漲速度有所放緩，同比增長(zhǎng)了13%左右。

　　俄羅斯進(jìn)口原木在我國(guó)進(jìn)口木材總量中占據(jù)舉足輕重的地位，沒(méi)有任何一國(guó)可以替代。2006年，我國(guó)進(jìn)口俄羅斯原木已達(dá)2182.6萬(wàn)m3，是2002年進(jìn)口量的3.7倍，已占我國(guó)進(jìn)口原木總量的69%，從2006年的數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)從俄羅斯進(jìn)口的原木，不僅是數(shù)量而且在價(jià)格上都處于歷史最高位。

　　以俄羅斯哈巴遠(yuǎn)東木業(yè)出口落葉松原木為例，2000年哈巴-綏芬河口岸DAF(邊境交貨價(jià))價(jià)格，14～20 cm徑級(jí)為30美元/立方米，至今年已漲到82美元立方米，漲幅已近兩倍。俄羅斯木材的價(jià)格大幅上升，由多種原因造成：一是國(guó)際市場(chǎng)需求，尤其是中國(guó)的需求造成的，2005年中俄林產(chǎn)品進(jìn)出總額已達(dá)30億美元，占中俄貿(mào)易總額的10%以上，而國(guó)內(nèi)進(jìn)口企業(yè)爭(zhēng)搶資源，相互競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)抬價(jià)格。二是俄羅斯近年來(lái)鐵路運(yùn)費(fèi)調(diào)整，5年中運(yùn)費(fèi)上升了一倍，資源費(fèi)等有關(guān)費(fèi)用也漲高了。三是石油價(jià)格上升，造成了陸運(yùn)和海運(yùn)成本的不斷上漲。四是盧布升值，勞動(dòng)力成本增加，俄出口木材以美元計(jì)價(jià)，供應(yīng)商匯率損失要靠貨價(jià)上漲來(lái)彌補(bǔ)。五是采伐點(diǎn)越砍越遠(yuǎn)，2000年，一般林場(chǎng)距采伐點(diǎn)僅30～50 km，目前已延伸至100 km以上?！?

　俄羅斯上調(diào)原木出口關(guān)稅將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)原木市場(chǎng)產(chǎn)生致命沖擊影響最大的是俄羅斯出口關(guān)稅調(diào)整。2006年以前，俄羅斯原木出口關(guān)稅為零；從2006年1月1日起關(guān)稅率為6.5%，不低于4歐元/立方米；如前文所述，今年俄羅斯宣布原木出口關(guān)稅大幅提高，至2009年針葉原木的出口關(guān)稅調(diào)高到80%，不低于50歐元/立方米、闊葉原木調(diào)高到40%，不低于50歐元/ m3。自2007年7月1日俄羅斯正式上調(diào)原木出口關(guān)稅后，價(jià)格普遍出現(xiàn)上漲，綏芬河鐵路口岸木材進(jìn)口價(jià)格最高漲幅達(dá)到200元/ m3；同時(shí)，廣州市場(chǎng)東南亞枋材價(jià)格出現(xiàn)快速上漲，印尼菠蘿格原材緊張推動(dòng)大枋材急漲至7800-8300元/ m3，漲幅達(dá)2800元/ m3。

　　作為全球最大的原木出口國(guó)，俄羅斯出口關(guān)稅的上調(diào)，將會(huì)提高全球木材的出口價(jià)格；而中國(guó)作為最大的原木進(jìn)口國(guó)，勢(shì)必受到嚴(yán)重的沖擊，國(guó)內(nèi)木材對(duì)進(jìn)口的高度依賴(lài)將會(huì)使價(jià)格從國(guó)際市場(chǎng)傳遞到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。我們預(yù)計(jì)2007-2009年國(guó)內(nèi)原木價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)快速上漲，上漲幅度在50%--100%。

    1、在源頭上擁有林業(yè)資產(chǎn)的上市公司，并且能夠?qū)⒃緝r(jià)格上漲帶來(lái)的收益完全傳導(dǎo)到上市公司，充分享受價(jià)格帶來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)，重點(diǎn)推薦：岳陽(yáng)紙業(yè)。

　　2、能夠替代原木的產(chǎn)品，我們認(rèn)為作為人造板中最具有發(fā)展前途、增長(zhǎng)最快、同時(shí)能夠替代原木的中/高密度纖維板(HDF/MDF),將會(huì)在原木價(jià)格上漲過(guò)程中，利用比價(jià)效應(yīng)，替代原木，重點(diǎn)推薦：大亞科技。

    3.投資策略及標(biāo)的：林業(yè)資源和替代效應(yīng)我們預(yù)計(jì)，由于供給受到限制，未來(lái)原木價(jià)格將會(huì)隨著需求的增加而出現(xiàn)長(zhǎng)期上漲的過(guò)程，從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈判斷，兩種投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

 

    一、國(guó)際閥門(mén)市場(chǎng)的現(xiàn)在與未來(lái)、閥門(mén)國(guó)際貿(mào)易的現(xiàn)狀與未來(lái)
閥門(mén)做為一種生產(chǎn)與生活物質(zhì)設(shè)備廣泛的被應(yīng)用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)、國(guó)防與民眾生活的各個(gè)方面，小到納米級(jí)別的閥門(mén)、大到上百?lài)嵉墓I(yè)用閥，無(wú)不顯示閥門(mén)的重要性與不可替代性。
在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，我們必須用全球化的眼光去看待每一個(gè)問(wèn)題。全世界的閥門(mén)總使用量的年累計(jì)已經(jīng)達(dá)到11000億美圓以上了，每年的閥門(mén)產(chǎn)品新老更換的市場(chǎng)需求總量已經(jīng)達(dá)到了500億美圓以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過(guò)了全世界新工程建設(shè)對(duì)閥門(mén)的市場(chǎng)需求總量300億美圓。另外，全世界的閥門(mén)庫(kù)存與半成品總量在700億美圓左右，現(xiàn)年生產(chǎn)總量在570億美圓左右。
由以上數(shù)據(jù)，我們可知閥門(mén)的全球需求量、生產(chǎn)量與庫(kù)存量是非常龐大而又驚人的；而且隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與速度的加快、隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快、隨著全球閥門(mén)市場(chǎng)需求信息的傳遞速度的加快與市場(chǎng)需求信息的對(duì)稱(chēng)化加快，一定會(huì)伴隨著全球閥門(mén)市場(chǎng)的需求量逐年遞增、與全球閥門(mén)生產(chǎn)能力與總量的擴(kuò)大與攀升；同時(shí)會(huì)伴隨著全世界閥門(mén)庫(kù)存與半成品總量的減少。
世界經(jīng)濟(jì)每年以3%的速度在增長(zhǎng)、個(gè)別地區(qū)超過(guò)兩位數(shù)的速度在增長(zhǎng)，全球閥門(mén)市場(chǎng)需求總量必定同樣以一定比例系數(shù)的增長(zhǎng)速度在增長(zhǎng)。
同樣，在全球經(jīng)濟(jì)越來(lái)越一體化的今天，全球閥門(mén)市場(chǎng)的國(guó)際貿(mào)易與交易更是敏感的、領(lǐng)先的在發(fā)展與推動(dòng)著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與格局的改變與轉(zhuǎn)換著。全球閥門(mén)的國(guó)際貿(mào)易目前很大程度的局限與依賴(lài)在歐美洲發(fā)達(dá)國(guó)家的流體技術(shù)、工程咨詢(xún)與服務(wù)、知名閥門(mén)品牌的跨國(guó)企業(yè)與集團(tuán)手中，而且隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的加快、與歐美洲發(fā)達(dá)國(guó)家的流體技術(shù)、工程咨詢(xún)與服務(wù)、知名閥門(mén)品牌的跨國(guó)企業(yè)與集團(tuán)對(duì)世界其它地區(qū)的閥門(mén)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)與推廣力度的加快與加大，全球閥門(mén)的市場(chǎng)需求與分配、以及閥門(mén)產(chǎn)品的國(guó)際貿(mào)易，有向被歐美洲發(fā)達(dá)國(guó)家的流體技術(shù)、工程咨詢(xún)與服務(wù)、知名閥門(mén)品牌的跨國(guó)企業(yè)與集團(tuán)凝聚與壟斷的局面與格局的形成。
二、中國(guó)閥門(mén)企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易的必要準(zhǔn)備
全球經(jīng)濟(jì)越來(lái)越一體化，必定伴隨著全球國(guó)際資本的大轉(zhuǎn)移，特別是全球國(guó)際資本中的勞動(dòng)力成本含量密集型的與裝備設(shè)備生產(chǎn)的國(guó)際資本的大轉(zhuǎn)移。
亞洲的經(jīng)濟(jì)在飛速的發(fā)展，特別是中國(guó)與印度這兩種不同社會(huì)制度與體制的兩個(gè)國(guó)家的國(guó)民經(jīng)濟(jì)在飛速發(fā)展與增長(zhǎng)，全球國(guó)際資本的大轉(zhuǎn)移的首選地區(qū)就是亞洲的中國(guó)與印度。
然而，做為西方資本主義世界在中國(guó)家門(mén)口的模板工程與對(duì)比工程的印度，印度的閥門(mén)年生產(chǎn)能力與總量、以及閥門(mén)產(chǎn)品的出口與閥門(mén)民族品牌的建設(shè)與數(shù)量，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)在中國(guó)之上了；而2006年中國(guó)的閥門(mén)出口總量還不到12億美圓。
隨著中國(guó)大陸改革開(kāi)放的深入與發(fā)展、隨著中國(guó)大陸國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、隨著中國(guó)大陸閥門(mén)市場(chǎng)與生產(chǎn)能力的形成、與閥門(mén)行業(yè)合格勞動(dòng)力數(shù)量的規(guī)模初具形成，國(guó)際資本大轉(zhuǎn)移中的閥門(mén)裝備設(shè)備生產(chǎn)的國(guó)際資本大轉(zhuǎn)移，才剛來(lái)到中國(guó)。而2006年中國(guó)的閥門(mén)出口總量還不到20億美圓，這離中國(guó)要成為“世界閥門(mén)生產(chǎn)工廠”與“裝備設(shè)備大國(guó)”的地位、離應(yīng)有的閥門(mén)出口正常水平170億美圓，不及濫觴之水。
面對(duì)大多數(shù)中國(guó)閥門(mén)企業(yè)要發(fā)展國(guó)際貿(mào)易，我們持不太樂(lè)觀的態(tài)度，因?yàn)橹袊?guó)閥門(mén)企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易還需要很多必要的準(zhǔn)備。
在總結(jié)與歸納中國(guó)閥門(mén)企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易的必要準(zhǔn)備中最主要的幾點(diǎn)分別是：
1.對(duì)國(guó)外閥門(mén)標(biāo)準(zhǔn)的理解與把握，以及必要認(rèn)證與證書(shū)的取得。
2.國(guó)內(nèi)閥門(mén)企業(yè)自身生產(chǎn)要素的滿(mǎn)足與建立、開(kāi)展與維系。
3.國(guó)內(nèi)閥門(mén)行業(yè)國(guó)際貿(mào)易從業(yè)人員的成熟與規(guī)模的形成。
4.國(guó)內(nèi)閥門(mén)企業(yè)對(duì)國(guó)際貿(mào)易方式的把握與對(duì)國(guó)際法的理解。
以上幾點(diǎn)的具體分析在下面章節(jié)中得到解讀。
三、中國(guó)閥門(mén)企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中的注意事項(xiàng)
中國(guó)閥門(mén)企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易的過(guò)程時(shí)間大約已經(jīng)有20來(lái)年了，在這大約20來(lái)年的時(shí)間里，讓我們總結(jié)與回顧的實(shí)在是太多了，從行業(yè)宏觀的角度看，有兩點(diǎn)需要著重指出一下；從企業(yè)微觀的角度看，同樣有七點(diǎn)需要著重指出：
從行業(yè)宏觀的角度看：
1.盲目投放廣告、盲目相信媒體所宣傳的效果
很多中國(guó)閥門(mén)企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易時(shí)，從一開(kāi)始就沒(méi)有一套經(jīng)過(guò)科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)論證過(guò)的媒體投放與廣告宣傳方案，再加上沒(méi)有哪個(gè)同行的普遍成功的媒體投放與廣告宣傳方案可以借鑒、與媒體廣告推廣公司業(yè)務(wù)人員的隔三差五的引誘與講解，很多閥門(mén)企業(yè)從一開(kāi)始就投入了巨資在不同媒體上的廣告宣傳與推廣。
但是，隨著資金的投入與媒體廣告宣傳與推廣的服務(wù)期的來(lái)臨，幾乎所有的企業(yè)發(fā)現(xiàn)自己投入的資金其實(shí)就是媒體公司的原始資本的積累。這就難怪細(xì)心的閥門(mén)從業(yè)人員會(huì)發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)幾家知名的閥門(mén)國(guó)際貿(mào)易成功的企業(yè)，在普遍認(rèn)為有價(jià)值的媒體上找不到影兒。為什么？因?yàn)樗麄円呀?jīng)發(fā)現(xiàn)了這個(gè)虛假與泡沫。
2.對(duì)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易的困難認(rèn)識(shí)不足，對(duì)短期內(nèi)的收益值期望過(guò)高
很多閥門(mén)企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易時(shí)，就認(rèn)為發(fā)展國(guó)際貿(mào)易很容易的、普遍成功的、利潤(rùn)很高的、投資收益率很高的、收益很快的，而忽視了企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易時(shí)自身的建設(shè)與配套服務(wù)的形成，導(dǎo)致很多閥門(mén)企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易時(shí)，失去了應(yīng)有的“市場(chǎng)理智”與“耐心”、國(guó)際貿(mào)易負(fù)責(zé)人短期內(nèi)走馬觀花般的更換、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)忽冷忽熱、斷斷續(xù)續(xù)，有的企業(yè)幾年下來(lái)最后悄無(wú)聲響的放棄了國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的努力。
從企業(yè)微觀的角度看：
企業(yè)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易時(shí)，在國(guó)際貿(mào)易具體操作過(guò)程中的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)與建議
1.詢(xún)盤(pán)與回盤(pán)過(guò)程中的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)與建議
國(guó)際貿(mào)易中進(jìn)入準(zhǔn)貿(mào)易的實(shí)質(zhì)性的第一步就是準(zhǔn)客戶(hù)的詢(xún)盤(pán)與企業(yè)方的回盤(pán)。在收到準(zhǔn)客戶(hù)的詢(xún)盤(pán)后，一定要注意詢(xún)盤(pán)中的對(duì)產(chǎn)品的技術(shù)具體要求與貨物交付條款、以及其他商業(yè)條款。
詢(xún)盤(pán)中對(duì)產(chǎn)品的技術(shù)具體要求包括產(chǎn)品的材質(zhì)、規(guī)格、數(shù)量、特殊工藝的處理與要求等內(nèi)容；詢(xún)盤(pán)中的貨物交付條款包括貨物的交付條件、交付方式、交付地點(diǎn)、交付時(shí)間、付款方式與條件等；詢(xún)盤(pán)中的其他商業(yè)條款包括產(chǎn)品貨物的質(zhì)量保證期、產(chǎn)品責(zé)任承擔(dān)、經(jīng)濟(jì)貿(mào)易糾紛的解決途徑與方式等。
以上準(zhǔn)客戶(hù)的詢(xún)盤(pán)內(nèi)容都要認(rèn)真解讀與理解，即使準(zhǔn)客戶(hù)在詢(xún)盤(pán)的內(nèi)容中沒(méi)有指明或提出，企業(yè)方在回盤(pán)的內(nèi)容中一定要指明與指出，因?yàn)檫@不但關(guān)系到貿(mào)易的成功與順利與否，而且直接關(guān)系到成本核算與貿(mào)易糾紛的產(chǎn)生。
2.技術(shù)規(guī)范確認(rèn)過(guò)程中的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)與建議
當(dāng)準(zhǔn)客戶(hù)對(duì)企業(yè)方的回盤(pán)有興趣或有交易之意時(shí)，準(zhǔn)客戶(hù)會(huì)對(duì)企業(yè)方的回盤(pán)內(nèi)容請(qǐng)企業(yè)回盤(pán)方進(jìn)行再次確認(rèn)、或?qū)ζ髽I(yè)方的回盤(pán)內(nèi)容進(jìn)行更改而請(qǐng)企業(yè)回盤(pán)方進(jìn)行再次確認(rèn)、特別是產(chǎn)品的技術(shù)規(guī)范的再次確認(rèn)。這是做為企業(yè)回盤(pán)方的操作人員當(dāng)遇到特殊工藝、材料處理、要求標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，一定要一一核對(duì)與校驗(yàn)、或當(dāng)尋求企業(yè)技術(shù)部的必要的幫助與支持。
企業(yè)回盤(pán)方對(duì)于產(chǎn)品技術(shù)規(guī)范中需要雙方澄清與確認(rèn)的技術(shù)細(xì)節(jié)、或當(dāng)準(zhǔn)客戶(hù)有對(duì)技術(shù)細(xì)節(jié)確認(rèn)的要求時(shí)，最好要做到出技術(shù)圖紙進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)細(xì)節(jié)的確認(rèn)與澄清；做到有根有據(jù)、雙方對(duì)產(chǎn)品技術(shù)細(xì)節(jié)的明了與一致，為形成訂單做好準(zhǔn)備。
3.商業(yè)條款談判過(guò)程中的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)與建議
在形成訂單以前的國(guó)際貿(mào)易雙方需要確定的商業(yè)條款有很多，在下面幾點(diǎn)都會(huì)講到，在這里只講對(duì)產(chǎn)品的責(zé)任承擔(dān)事項(xiàng)與對(duì)陌生或生疏的商業(yè)條款的處理。
產(chǎn)品的責(zé)任承擔(dān)事項(xiàng)包括很多，有質(zhì)量保證期限、質(zhì)量事故的責(zé)任歸屬分擔(dān)與處理等。對(duì)于質(zhì)量事故的責(zé)任歸屬分擔(dān)與處理，在形成訂單以前的商業(yè)條款談判中的企業(yè)回盤(pán)方一定要熟悉與理解國(guó)際法知識(shí)，很多商業(yè)條款都是最終用戶(hù)對(duì)直接賣(mài)產(chǎn)品給用戶(hù)的中間商的要求，企業(yè)回盤(pán)方是無(wú)須承擔(dān)責(zé)任的、而不要這些商業(yè)條款承擔(dān)下來(lái)。
對(duì)陌生或生疏的商業(yè)條款的處理，一定要把握好；如果企業(yè)回盤(pán)方在訂單執(zhí)行期間是很難做到、或現(xiàn)實(shí)是很難執(zhí)行的、執(zhí)行過(guò)程中無(wú)法得到有效幫助的，這些商業(yè)條款都不要接受、或不要在訂單要求中出現(xiàn)。4.付款條件確認(rèn)過(guò)程中的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)與建議
國(guó)際貿(mào)易雙方需要確定的商業(yè)條款中的付款條件猶為重要，付款條件對(duì)企業(yè)回盤(pán)方的好壞直接關(guān)系到產(chǎn)品貨物的出口安全與收匯安全。
付款條件對(duì)企業(yè)回盤(pán)方的好壞，表現(xiàn)在產(chǎn)品貨物的出口安全上，就是企業(yè)回盤(pán)方按訂單要求生產(chǎn)的產(chǎn)品貨物，予國(guó)際貿(mào)易中的另一方就是他是否按訂單要求進(jìn)行貿(mào)易的可能性。如果企業(yè)回盤(pán)方把握不好這一點(diǎn)，按訂單要求生產(chǎn)的產(chǎn)品貨物有積壓做庫(kù)存的可能性很大。
付款條件對(duì)企業(yè)回盤(pán)方的好壞，表現(xiàn)在產(chǎn)品貨物的收匯安全上，就是企業(yè)回盤(pán)方按訂單要求生產(chǎn)的產(chǎn)品貨物出口后，予國(guó)際貿(mào)易中的另一方就是他是否按訂單要求進(jìn)行貿(mào)易與付款的可能性。如果企業(yè)回盤(pán)方把握不好這一點(diǎn)，按訂單要求生產(chǎn)的產(chǎn)品貨物出口后有收匯不及時(shí)、無(wú)法收匯的可能性很大。
5.產(chǎn)品交付與交貨過(guò)程中的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)與建議
國(guó)際貿(mào)易雙方就產(chǎn)品交付與交貨過(guò)程進(jìn)行談判時(shí)、或已經(jīng)執(zhí)行訂單合同與產(chǎn)品生產(chǎn)完成的產(chǎn)品交付前，對(duì)于大宗貨物、或訂單產(chǎn)品價(jià)值大和數(shù)量體積多的貨物，可以實(shí)行“分批交付、分批收匯，逐批交付、逐批收匯”的產(chǎn)品交付與收匯方式。這樣可以很有效的規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、提高收匯的安全性。
6.質(zhì)量保證期限與質(zhì)量責(zé)任糾紛確認(rèn)過(guò)程中的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)與建議
國(guó)際貿(mào)易雙方就產(chǎn)品質(zhì)量保證期限與質(zhì)量責(zé)任糾紛進(jìn)行談判時(shí)，一定要按實(shí)際產(chǎn)品設(shè)計(jì)的使用年限與正確的質(zhì)量事故的責(zé)任歸屬分擔(dān)與處理進(jìn)行。
實(shí)際產(chǎn)品設(shè)計(jì)的使用年限，視實(shí)際產(chǎn)品設(shè)計(jì)的對(duì)質(zhì)量保證期限的要求進(jìn)行。一般為實(shí)際交付安裝使用的12個(gè)月內(nèi)、或提單日期后的18個(gè)月內(nèi)，二者取其短。
正確的質(zhì)量事故的責(zé)任歸屬分擔(dān)與處理，就是很多商業(yè)條款都是最終用戶(hù)對(duì)直接賣(mài)產(chǎn)品給用戶(hù)的中間商的要求、而企業(yè)回盤(pán)方是無(wú)須承擔(dān)責(zé)任的，所以在國(guó)際貿(mào)易雙方就產(chǎn)品質(zhì)量保證期限與質(zhì)量責(zé)任糾紛進(jìn)行談判時(shí)，就不要這些商業(yè)條款承擔(dān)下來(lái)。
7.貿(mào)易糾紛的解決途徑或仲裁方式所適用法律確認(rèn)過(guò)程中的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)與建議
國(guó)際貿(mào)易雙方就以后可能存在的貿(mào)易糾紛而進(jìn)行的貿(mào)易糾紛解決途徑或仲裁方式所適用法律進(jìn)行談判時(shí)，建議將解決貿(mào)易糾紛的地點(diǎn)選在中國(guó)、仲裁方與仲裁人員組成以及仲裁方式所適用法律分別選為中國(guó)的有關(guān)組織與中國(guó)有關(guān)的法律；萬(wàn)不得以時(shí)，才選擇利益獨(dú)立的第三國(guó)或法律進(jìn)行。