3月14日，阿里巴巴（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司入股河南匠多多信息科技有限公司，持股比例為20%。后者的經(jīng)營(yíng)范圍包括包括裝飾工程設(shè)計(jì)、燈具安裝及維修、搬家服務(wù)、建筑工程施工等業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，對(duì)家裝行業(yè)有想法的巨頭并不只有阿里巴巴。2018年9月，京東與曲美家居聯(lián)手開(kāi)出“曲美京東之家”，推出“整裝+定制+成品+軟裝+生活”模式；2018年10月，騰訊宣布與紅星美凱龍達(dá)成全面戰(zhàn)略合作，并稱(chēng)將在流量、數(shù)據(jù)、營(yíng)銷(xiāo)、技術(shù)、社交、場(chǎng)景等方面助力家居行業(yè)，探索家居零售行業(yè)價(jià)值鏈重構(gòu)。

在經(jīng)歷了行業(yè)慘淡、負(fù)面不斷的2018年后，隨著巨頭們的火速入局，在為家裝行業(yè)帶來(lái)豐腴流量、充沛資金和技術(shù)賦能的情況下，2019年的家裝行業(yè)能否企穩(wěn)回升？

梅特卡夫框架之下互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)價(jià)值分析：

計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)先驅(qū)，3com公司的創(chuàng)始人羅伯特·梅特卡夫曾經(jīng)認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)價(jià)值應(yīng)該以用戶平方的數(shù)量增長(zhǎng)，一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值等于該網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的節(jié)點(diǎn)數(shù)的平方，而且該網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值與聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)的平方成正比。

而有學(xué)者在此基礎(chǔ)之下，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值在于節(jié)點(diǎn)之間的相互連接，每N個(gè)節(jié)點(diǎn)可能與N-1個(gè)其他節(jié)點(diǎn)發(fā)生聯(lián)系，潛在的關(guān)聯(lián)為N(N-1),即Nˇ2個(gè)數(shù)量級(jí)。因此互聯(lián)網(wǎng)公司的價(jià)值為：V=Nˇ2，其中V是互聯(lián)網(wǎng)價(jià)值，N為用戶數(shù)量。

后來(lái)這種“用戶至上”的判斷準(zhǔn)則不斷完善，在2015年時(shí)，國(guó)泰君安策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)價(jià)值由變現(xiàn)因子、溢價(jià)率、用戶數(shù)量或潛在用戶數(shù)量、高質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)四大核心要素構(gòu)成，在此基礎(chǔ)之上演變出了一個(gè)較為全面的公式。

其中V是互聯(lián)網(wǎng)價(jià)值，K是變現(xiàn)因子，P是溢價(jià)率系數(shù)（主要取決于在行業(yè)中的地位），N是網(wǎng)絡(luò)用戶，R是網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的距離（客戶間互動(dòng)因子）。

因此，不妨以此公式為錨，以土巴兔和齊家網(wǎng)兩家頭部公司為例來(lái)分析一下互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)到底價(jià)值幾何？

就用戶的轉(zhuǎn)化率或者說(shuō)是付費(fèi)率而言，土巴兔經(jīng)過(guò)了多年的發(fā)展，已經(jīng)累計(jì)了相當(dāng)多的用戶、裝修企業(yè)、室內(nèi)設(shè)計(jì)師及供應(yīng)商資源，現(xiàn)已成為名副其實(shí)的國(guó)內(nèi)最大的線上家裝平臺(tái)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截止2018年6月30日，土巴兔擁有2630萬(wàn)用戶，8.45萬(wàn)家裝修企業(yè)，107.3萬(wàn)室內(nèi)設(shè)計(jì)師，1290個(gè)供應(yīng)商。

可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)用戶基數(shù)大，即N值很大，而且互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)用戶轉(zhuǎn)化率也一直不錯(cuò)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，土巴兔的用戶轉(zhuǎn)化率為10.5%，相比較于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品平均8%的轉(zhuǎn)化率來(lái)說(shuō)，能在這樣低頻率的行業(yè)取得這樣的成績(jī)已經(jīng)難能可貴。

能取得這樣的轉(zhuǎn)化率，本質(zhì)還是在于互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)的確在幫助解決傳統(tǒng)家裝行業(yè)痛點(diǎn)上有一定的作用，傳統(tǒng)的家裝行業(yè)的確存在不少的痛點(diǎn)。比如說(shuō)非常的暴利，僅僅一個(gè)軟裝修，如果成本是10萬(wàn)元，那么報(bào)價(jià)就敢達(dá)到30-40萬(wàn)元。雖然互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)對(duì)這一行業(yè)形成了巨大的沖擊，但仍然未能從根本上解決問(wèn)題。

從互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)看家裝行業(yè)壁壘

從家裝行業(yè)P溢價(jià)率系數(shù)這一角度來(lái)看，根據(jù)經(jīng)典的商業(yè)理論，企業(yè)的超額收益來(lái)自于護(hù)城河。那么家裝行業(yè)的護(hù)城河是什么呢？

在筆者看來(lái)，家裝行業(yè)的護(hù)城河就在于能夠解決傳統(tǒng)家裝行業(yè)痛點(diǎn)，重構(gòu)了家裝行業(yè)的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，與互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)不謀而合，而互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)無(wú)非兩點(diǎn)：第一是打破信息的壁壘，連接一切。第二是重構(gòu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)，徹底將效率最大化。

一直以來(lái)，家裝行業(yè)有三大痛點(diǎn)。首先是產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，產(chǎn)能分散。往往單獨(dú)硬裝一個(gè)環(huán)節(jié)就需要和二十幾家供應(yīng)商打交道。其次，買(mǎi)賣(mài)雙方信息高度不對(duì)稱(chēng)，工序復(fù)雜，導(dǎo)致從設(shè)計(jì)到施工都試圖以增項(xiàng)來(lái)來(lái)賺取回扣。最后，對(duì)于業(yè)主來(lái)說(shuō)，裝修繁瑣，讓人操碎了心肝腸胃肺，嚴(yán)重打擊了人們對(duì)于美好生活的向往。

可以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)家裝出現(xiàn)，從理論上看恰好解決了家裝領(lǐng)域的痛點(diǎn)，將分散的產(chǎn)能集中，避免了中間商的層層盤(pán)剝，將繁瑣的家裝簡(jiǎn)單化，無(wú)疑為社會(huì)提供了價(jià)值。但現(xiàn)實(shí)卻是當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)不僅沒(méi)有超額利潤(rùn)，反而是虧損連連。

目前的家裝行業(yè)中，無(wú)論是頭部的土巴兔、齊家網(wǎng)還是眾多的二三線平臺(tái)，如今都陷入了持續(xù)虧損的一個(gè)狀態(tài)。財(cái)報(bào)顯示，2015年到2017年度，齊家網(wǎng)利潤(rùn)凈虧損金額達(dá)到了1.63億、1.54億以及1.09億。同齊家網(wǎng)一樣，土巴兔也始終未能擺脫持續(xù)虧損的局面，僅僅2018年上半年，土巴兔就虧損了6.36億元。

剛需低頻模式之下的阿喀琉斯之踵

從客戶互動(dòng)因子R值來(lái)看，之所以行業(yè)目前整體陷入了持續(xù)虧損，沒(méi)有超額收益的的情況，在筆者看來(lái)，除去同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格戰(zhàn)等因素外，原因有兩方面。一方面，互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)是一個(gè)十分低頻的行業(yè)。創(chuàng)投圈有這樣一種說(shuō)法，叫低頻打不過(guò)高頻。正如投資了許多滴滴打車(chē)、ofo等一批獨(dú)角獸企業(yè)的金沙江創(chuàng)投的朱嘯虎所說(shuō)的那樣，一個(gè)成功的獨(dú)角獸企業(yè)必須滿足“高頻、剛需、規(guī)?；?rdquo;，三個(gè)特點(diǎn)。

雖然家裝行業(yè)是剛需，但低頻率的用戶行為決定了其用戶粘性不強(qiáng)，而這又造就了家裝行業(yè)的獲客成本始終居高不下。據(jù)一位裝修公司的老板說(shuō)，家裝這一行，只能依靠口碑，因此這是一個(gè)慢生意。而且，由于低頻，一個(gè)客戶可能十年之內(nèi)都不會(huì)再來(lái)，需要不斷地去獲取新客戶導(dǎo)致每個(gè)月的銷(xiāo)售成本常常居高不下。

可以說(shuō)，受限于用戶增速放緩、復(fù)購(gòu)率低等因素，互聯(lián)網(wǎng)家裝公司的核心營(yíng)收來(lái)源——流量販賣(mài)與交易撮合生意也將在未來(lái)面臨持續(xù)的獲客成本上升的壓力。由于低頻率的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)的價(jià)值反映在公式上就是沒(méi)有超額收益，即P值偏低，客戶互動(dòng)因子R值偏大。

另一方面，大部分互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)從某種程度上看，本質(zhì)上還是在做著流量販賣(mài)與撮合交易的事情，仍然局限于中介的職能，難說(shuō)對(duì)如今的家裝行業(yè)已經(jīng)起到了變革作用。比如說(shuō)從材料供應(yīng)端到設(shè)計(jì)端、再到施工端，盡管大多數(shù)平臺(tái)都宣稱(chēng)自己“規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化”，但根據(jù)大多數(shù)從業(yè)者的反饋來(lái)說(shuō)，仍然與傳統(tǒng)家裝沒(méi)有任何一個(gè)流程存在差別，反而通過(guò)平臺(tái)的經(jīng)手，又要額外安排大量的人計(jì)算、處理、協(xié)調(diào)材料的分揀和運(yùn)輸，中間環(huán)節(jié)變得更長(zhǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)改造傳統(tǒng)行業(yè)的關(guān)鍵是什么？在筆者看來(lái)，就是要利用信息優(yōu)勢(shì)重構(gòu)傳統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，從整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)上加快產(chǎn)業(yè)鏈的流轉(zhuǎn)。從這一點(diǎn)上看，互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)還有很長(zhǎng)的路要走。

總體來(lái)看，盡管互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)有著客單價(jià)高、剛需等優(yōu)勢(shì)，但僅僅想以信息中介的方式去試圖變革這一行業(yè)，就目前而言，仍然是道阻且長(zhǎng)。

巨頭入局之下，平臺(tái)模式還是自營(yíng)模式？

雖然房地產(chǎn)行業(yè)的黃金年代已然不再，地產(chǎn)迎來(lái)了存量時(shí)代，但并不能就此認(rèn)為家裝行業(yè)的需求會(huì)大幅下滑。伴隨著消費(fèi)升級(jí)的浪潮，舊房改造、局部裝修等需求仍然在不斷崛起，再加上剛需明顯、客單價(jià)高等因素，家裝行業(yè)市場(chǎng)仍然是一塊變革機(jī)遇的萬(wàn)億級(jí)規(guī)模市場(chǎng)。

在筆者看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)家裝公司要想破局，必然不能再走過(guò)去僅僅充當(dāng)信息中介，本質(zhì)上還是在做撮合交易和販賣(mài)流量的模式。因此必須要從互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)出發(fā)，利用互聯(lián)網(wǎng)去重新拆分整合整個(gè)家裝產(chǎn)業(yè)鏈的角度入手。

標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制化才能走規(guī)模，才能長(zhǎng)久

平臺(tái)一定要自己去參與家裝的具體過(guò)程，并制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。常常有互聯(lián)網(wǎng)家裝的用戶反映：平均價(jià)格貴、裝修材料差、裝修公司跑路等問(wèn)題。出現(xiàn)這樣情況很大程度上的原因就是平臺(tái)僅僅是想做一個(gè)“躺著賺”的信息平臺(tái)，并沒(méi)有參真正參與到家裝領(lǐng)域。另外，對(duì)于家裝的設(shè)計(jì)缺乏一個(gè)可以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，比如規(guī)定要用哪些品牌的家裝材料、地板等等，

所以家裝行業(yè)要想規(guī)?；?，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久穩(wěn)定的盈利，那么就要走重模式，落實(shí)在設(shè)計(jì)上一定要走可復(fù)制、可標(biāo)準(zhǔn)化的路線，因?yàn)橹挥袠?biāo)準(zhǔn)化才能保證質(zhì)量，才容易復(fù)制做大。

對(duì)于那些高端、小眾人群的需求設(shè)計(jì)，即使單個(gè)利潤(rùn)大，但人群小眾，不符合互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的理論，算下來(lái)可能反而占不到多少便宜。所謂魚(yú)與熊掌不可兼得，大環(huán)境不好的情況下，先填飽肚子最重要。

一位資深從業(yè)者曾經(jīng)坦言，家裝本身并不是一種產(chǎn)品，而是一種服務(wù)，而且是周期很長(zhǎng)、環(huán)節(jié)很重的一個(gè)服務(wù)。所以，面對(duì)行業(yè)存在的種種問(wèn)題，只有平臺(tái)親自涉水，換言之也就是讓模式重一點(diǎn)，才能真正起到對(duì)家裝行業(yè)賦能的效果。

平臺(tái)模式已死，重模式迎來(lái)新生

目前的互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)大多以低價(jià)位噱頭，質(zhì)量卻跟不上，甚至出現(xiàn)大規(guī)模的虧損。在筆者看來(lái)，一方面平臺(tái)十分想以互聯(lián)網(wǎng)的思維去打造低價(jià)爆款。另一方面，在不能對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行把控的基礎(chǔ)上，只能對(duì)家裝公司、用戶兩方進(jìn)行大規(guī)模地補(bǔ)貼，造成難以盈利，低價(jià)不討好的局面。

所以，要想破局，還能打造出爆款，必須要走規(guī)模經(jīng)濟(jì)的路線。具體來(lái)說(shuō)，就是要把供應(yīng)鏈主動(dòng)掌握在自己手里，用訂單來(lái)撬動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈，重塑家裝市場(chǎng)的生態(tài)。比如說(shuō)，當(dāng)裝修設(shè)計(jì)方案做到標(biāo)準(zhǔn)化之后，公司要直接參與裝修物料的一站式采購(gòu)，通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的方式與減少中間商的參與方式，來(lái)為用戶降低裝修價(jià)格，形成自己的競(jìng)爭(zhēng)力

總之，隨著阿里、騰訊們?nèi)刖旨已b行業(yè)，在為家裝行業(yè)帶來(lái)巨大流量與充沛資金的同時(shí)，也必將從技術(shù)、場(chǎng)景、產(chǎn)業(yè)鏈等方面重購(gòu)家裝行業(yè)的價(jià)值鏈條與資源分配。與此同時(shí)，那些僅僅想躺著賺錢(qián)的“信息中介”式偽互聯(lián)網(wǎng)家裝也會(huì)被逐漸淘汰，一批嶄新的、真正能給行業(yè)帶來(lái)價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)家裝公司也必然會(huì)乘勢(shì)崛起。

 新的淘金熱是智能家居。例如在2019CES展，數(shù)百家公司展出了他們最新的聯(lián)網(wǎng)電器、家居用品和配件。不止一家公司，而是兩家公司推出了智能貓砂托盤(pán)，其中一家公司LavvieBot“自動(dòng)監(jiān)控貓砂和垃圾水平”，以便將信息傳遞給智能手機(jī)應(yīng)用程序。

家庭自動(dòng)化遠(yuǎn)非一個(gè)新概念，但許多專(zhuān)家認(rèn)為，這項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)臨界點(diǎn)。

科技研究機(jī)構(gòu)IDC的分析師吉特什•烏布拉尼(Jitesh Ubrani)表示:“我們開(kāi)始看到曲棍球棒式增長(zhǎng)。”“用戶人數(shù)正在增長(zhǎng)，雖然基數(shù)很小，但我們不認(rèn)為它會(huì)放緩。”

然而，只有少數(shù)幾件商品在展會(huì)之外獲得了吸引力。包括智能照明系統(tǒng)，允許用戶關(guān)閉或調(diào)暗互聯(lián)網(wǎng)上的燈光;智能恒溫器，可以在每個(gè)人離開(kāi)家時(shí)關(guān)閉暖氣;智能安全系統(tǒng)。門(mén)鎖和門(mén)鈴可以設(shè)置為讓客人或包裹快遞員臨時(shí)進(jìn)入，而智能安全攝像頭可以向遠(yuǎn)在地球另一端的人傳輸視頻。

市場(chǎng)仍然相對(duì)較小。奧比斯研究公司(Orbis Research)的數(shù)據(jù)顯示，2017年全球智能家居產(chǎn)品銷(xiāo)售額為360億美元(合526億美元)，不到智能手機(jī)銷(xiāo)售額的十分之一。但與智能手機(jī)不同的是，它們的市場(chǎng)正在增長(zhǎng)。分析師表示，到2023年，智能家居的銷(xiāo)售額可能達(dá)到1500億美元。

谷歌、亞馬遜一些最大的科技公司也在努力分一大蛋糕。如今智能家居設(shè)備變得更便宜、功能更強(qiáng)，其中一些原因引發(fā)了智能手機(jī)革命——中國(guó)電子中心深圳的崛起、低功耗微芯片能力的不斷增強(qiáng)，以及零部件成本的大幅下降。

但亞馬遜和谷歌語(yǔ)音助手的另一項(xiàng)貢獻(xiàn)，正在推動(dòng)智能家居的普及。

在語(yǔ)音助手出現(xiàn)之前，智能家居設(shè)備基本上是由智能手機(jī)應(yīng)用程序控制的，甚至可以通過(guò)發(fā)送短信來(lái)控制。結(jié)果是笨拙的，很少提供比“啞”家庭選擇更方便。語(yǔ)音助手意味著，只要智能揚(yáng)聲器在射程內(nèi)，就可以通過(guò)發(fā)出命令來(lái)關(guān)燈或改變溫度。智能家居設(shè)備制造商也爭(zhēng)相讓自己的設(shè)備兼容亞馬遜和谷歌的系統(tǒng)。

“智能助手是最大的催化劑之一——它簡(jiǎn)化了界面，”Ubrani說(shuō)。

智能揚(yáng)聲器已經(jīng)成為增長(zhǎng)最快的智能家居類(lèi)別之一。去年全球銷(xiāo)量接近1億部。德勤(Deloitte)技術(shù)專(zhuān)家保羅•李(Paul Lee)表示:“僅僅增加網(wǎng)絡(luò)連接是沒(méi)有用的。”“電燈開(kāi)關(guān)是你每天打開(kāi)或關(guān)閉一兩次的東西。這是一項(xiàng)有趣的運(yùn)動(dòng)，但我不會(huì)說(shuō)它是主流。”

他說(shuō)，受益于互聯(lián)網(wǎng)連接的對(duì)象是那些經(jīng)常使用。“智能揚(yáng)聲器最常見(jiàn)的應(yīng)用是連接音樂(lè)。從歷史上看，很多人每天聽(tīng)?zhēng)讉€(gè)小時(shí)的廣播。調(diào)節(jié)恒溫器不是人們每天花一個(gè)小時(shí)來(lái)做的事情。目前智能插頭和電燈的許多銷(xiāo)售，都可以歸因于它們與消費(fèi)者真正追求的揚(yáng)聲器捆綁銷(xiāo)售。”

他表示，隨著銷(xiāo)量的增長(zhǎng)，更多的公司可能會(huì)加入這一智能家居潮流，加劇競(jìng)爭(zhēng)，壓低價(jià)格，但這也會(huì)壓低利潤(rùn)率，這是電子行業(yè)反復(fù)出現(xiàn)的現(xiàn)象。

烏布拉尼表示:“企業(yè)中的許多人將會(huì)意識(shí)到，僅僅銷(xiāo)售硬件是不夠的。”

“錢(qián)可能現(xiàn)在就在那里，但不會(huì)是明天。”