床墊行業(yè)集中度再走高 軟體家居市場(chǎng)有望迎來消費(fèi)升級(jí)
6月20日,2022年的618購物狂歡節(jié)落下帷幕。其中,“中國床墊第一股”喜臨門(603008)在天貓、京東、蘇寧、抖音平臺(tái)再奪冠,連續(xù)8年領(lǐng)跑床墊類目,全網(wǎng)總銷額同比實(shí)現(xiàn)高增,帶動(dòng)行業(yè)集中度提升邏輯再受機(jī)構(gòu)追捧,后市預(yù)期走強(qiáng)。相關(guān)概念股:喜臨門(603008.SH)、夢(mèng)百合(603313)(603313.SH)、慕思股份(001323.SZ)、顧家家居(603816)(603816.SH)。
剛剛落幕的“618”,頭部家居品牌,尤其是以沙發(fā)、床墊為代表的軟體家具品牌表現(xiàn)搶眼。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),顧家家居618期間零售錄單總額同比增長38.3%至22.71億;喜臨門618期間全網(wǎng)總銷售額達(dá)5.9億元,同比增長72%;敏華控股(01999)旗下芝華仕618期間總成交額超7億,預(yù)計(jì)同比去年增長約25%。
據(jù)悉,目前中國是全球最大床墊生產(chǎn)國之一,國內(nèi)床墊生產(chǎn)總值一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。同時(shí),隨著城鎮(zhèn)化的持續(xù)深化、酒店業(yè)的增長、家庭財(cái)富的快速增加、以及消費(fèi)不斷升級(jí),國內(nèi)床墊市場(chǎng)需求快速提升,近十年市場(chǎng)規(guī)模有了翻倍的增長。
在如此廣闊的市場(chǎng)規(guī)模下,我國床墊消費(fèi)還有巨大的提升空間。據(jù)《2021床墊消費(fèi)新趨勢(shì)報(bào)告》,我國消費(fèi)者床墊購買預(yù)算主要集中在8,000元以下,且約49.8%的我國受訪者表示已超過五年未更換床墊,而約有70%的美國消費(fèi)者平均約三年更換一次床墊。隨著城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的不斷提高,我國床墊市場(chǎng)有望在供給和需求同升的態(tài)勢(shì)下走出新行情。
但我國床墊行業(yè)集中度依然較低,根據(jù)喜臨門年報(bào)中披露,2020年出貨額口徑,美國床墊行業(yè)CR5占比接近70%,而我國床墊CR5占比不足20%,遠(yuǎn)低于美國的行業(yè)集中度。當(dāng)前我國床墊行業(yè)正邁入整合的發(fā)展階段,頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)凸顯。中國床墊消費(fèi)規(guī)模位居世界第二,但是從人口基數(shù)來看,仍處于較低水平,床墊市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)穩(wěn)定增長。且新一代床墊消費(fèi)群體的觀念變化帶來了床墊消費(fèi)的進(jìn)一步升級(jí),更有助于床墊更新頻率的加快。一、二線城市改善型存量房市場(chǎng)以及高凈值人群增加帶來的增量也不容忽視。
根據(jù)Statista數(shù)據(jù),2021年全球床墊產(chǎn)品收入359億美元,同比增長11.87%,2013-2021年收入GAGR為3.01%。國內(nèi)方面,2021年我國國內(nèi)床墊產(chǎn)品收入297.4億元,同比增長17.46%,2013-2021年收入GAGR達(dá)到9.39%,據(jù)Statista預(yù)測(cè)2024年國內(nèi)床墊產(chǎn)品收入將達(dá)到398.8億元,2021-2024年收入CAGR預(yù)計(jì)將達(dá)到10.27%。
信達(dá)證券認(rèn)為,我國床墊行業(yè)市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定擴(kuò)容,未來增長空間大。與發(fā)達(dá)國家相比,床墊滲透率仍有較大提升空間。由于我國國內(nèi)床墊消費(fèi)者更換頻次與發(fā)達(dá)國家具有較大差異,人均床墊消費(fèi)水平仍然較低,隨著我國城鎮(zhèn)化率以及人均可支配收入的提升,更多消費(fèi)者將具有品牌床墊的消費(fèi)能力,軟體家居市場(chǎng)有望迎來消費(fèi)升級(jí),伴隨滲透率提升,床墊需求未來潛力巨大。
相關(guān)概念股:
喜臨門(603008.SH):成立于1993年,是床墊行業(yè)最知名的老牌廠商之一,2012年在A股上市,成為國內(nèi)床墊行業(yè)第一家上市公司。喜臨門參與了彈簧床墊、沙發(fā)床等多項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定,是國內(nèi)床墊行業(yè)最有聲量的品牌之一。
夢(mèng)百合(603313.SH):是專業(yè)從事記憶綿床墊等系列產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、營銷的科技型企業(yè)。
慕思股份(001323.SZ):公司主營產(chǎn)品亦圍繞睡眠展開,具體包括床墊、床架、床品,以及少部分按摩椅、沙發(fā)等產(chǎn)品,其中,床墊是公司核心產(chǎn)品。
顧家家居(603816.SH):自2013年正式進(jìn)入床墊領(lǐng)域,并用了9年時(shí)間實(shí)現(xiàn)了從0到33.37億元的高速發(fā)展,成為國內(nèi)床墊領(lǐng)軍品牌。
每個(gè)辦公場(chǎng)所都會(huì)有他自己的一套辦公家具,在不同領(lǐng)域或者是不同性質(zhì)的公共辦公廳,他們的辦公家具也會(huì)有著不一樣的要求。在這個(gè)過程當(dāng)中想要有一個(gè)更好的讓人眼前一亮的感覺,定制家具自然是一個(gè)很不錯(cuò)的選擇。
說到這里辦公家具定制,其實(shí)并不是每個(gè)辦公家具廠家都可以很好的為你做到,因?yàn)檫@不僅僅只是設(shè)計(jì)一套您滿意的辦公家具這樣子的簡(jiǎn)單,他還需要根據(jù)整個(gè)大環(huán)境和整個(gè)辦公場(chǎng)所的特點(diǎn)進(jìn)行各方面的分析。
因此您在選擇廠家的時(shí)候,不要著急的去下定義或者去讓他為自己設(shè)計(jì),你首先要了解這個(gè)廠家,他之前為其他辦公場(chǎng)所進(jìn)行定制辦公家具的一些口碑或者是經(jīng)驗(yàn),這樣子可以讓你更加清晰的去了解到他的技術(shù)或者是這方面的能力。另外一方面你需要去了解這個(gè)廠家是否會(huì)有一套自己的辦公家具定制的理念,如果他只是單純的為了質(zhì)量,為了盈利而去定制,那其實(shí)對(duì)于你來說并不見得是一件好事,因?yàn)楹芏鄠€(gè)案和一些案例也表明一些設(shè)計(jì)廠家只是為了定制某一套的辦公家具而生產(chǎn),并沒有去到消費(fèi)者切身的辦公場(chǎng)所的實(shí)際情況進(jìn)行了解。這樣子設(shè)計(jì)出來的辦公家具,即便是好看,但是融入到真正的實(shí)際應(yīng)用環(huán)境當(dāng)中,卻讓人感覺有一種違和感,或者是沒有預(yù)期所想要的結(jié)果那樣子。
隨著“6·18”大促的結(jié)束,家電上半年戰(zhàn)事也基本塵埃落定。從家電上半年的市場(chǎng)情況來看,盡管銷售規(guī)模相比往年同期略顯平淡,但值得關(guān)注的是,新興品類家電逆勢(shì)崛起,消費(fèi)場(chǎng)景成為銷售熱點(diǎn)。此外,家電行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從單一產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng),轉(zhuǎn)變?yōu)榇怪碑a(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)。
白電:消費(fèi)需求轉(zhuǎn)向
頭部廠商占優(yōu)
在“6·18”大促期間,白電行業(yè)龍頭表現(xiàn)亮眼。根據(jù)已披露戰(zhàn)報(bào)的上市公司看,美的銷售規(guī)模居于首位,海爾則以23%的增速位居行業(yè)第一。
根據(jù)京東公布的數(shù)據(jù),今年“6·18”期間家電新品和中高端家電成交額同比增長5倍,家電單價(jià)同比上升30%,高端化趨勢(shì)十分明顯。拼多多的官方報(bào)告中也揭示了類似的情況,空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等大單品銷量喜人,而帶有健康品類的產(chǎn)品增速明顯。其中,洗烘套裝洗衣機(jī)和超薄冰箱成交額達(dá)去年的3倍;新風(fēng)空調(diào)成交量是去年的10倍;16升以上冷水熱水器成交額同比增長450%。
從品牌角度看,傳統(tǒng)大品牌最受消費(fèi)者歡迎,美的、海爾、格力、海信、小米、TCL等頭部廠商和往年一樣牢牢占據(jù)著銷量榜的前列。
產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家康釗認(rèn)為,“6·18”的數(shù)據(jù)也是上半年家電消費(fèi)的一個(gè)縮影。目前大眾對(duì)家電的消費(fèi)需求已從滿足基本功能的“溫飽型消費(fèi)”轉(zhuǎn)向“品質(zhì)型消費(fèi)”,大家更偏向于購買高端、優(yōu)質(zhì)的趨勢(shì)家電產(chǎn)品,這也就給技術(shù)驅(qū)動(dòng)的公司帶來了巨大的機(jī)遇。
“隨著人均家電保有量的提升,家電產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不是跑馬圈地的時(shí)代,家電產(chǎn)業(yè)必須進(jìn)一步細(xì)分需求、精細(xì)運(yùn)營才能迎合消費(fèi)者需求,打造新的增長點(diǎn)。目前,城市消費(fèi)者對(duì)家電的需求由必備型轉(zhuǎn)向舒適、娛樂型,個(gè)性化、多樣化乃是大勢(shì)所趨。”產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家梁振鵬說。
彩電:國產(chǎn)品牌搶眼
外資品牌集體“啞火”
“6·18”大促塵埃落定,圍繞今年的彩電銷售戰(zhàn)績,三星、索尼等外資廠商集體“啞火”,TCL、小米等電視廠商都紛紛宣布自己是“6·18”大促的銷售王者。
據(jù)小米電視微信公眾號(hào)6月15日發(fā)布的戰(zhàn)報(bào)顯示,小米截至6月15日,是京東的銷量和銷售額雙料冠軍。TCL的戰(zhàn)報(bào)則宣稱,是5月31日-6月18日期間的電商全渠道銷售額冠軍(京東和天貓)、6月18日當(dāng)天電商全渠道銷售額冠軍。
此外,最新公布的奧維“6·18”期間全渠道數(shù)據(jù)(5月30日-6月19日)顯示,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,海信系電視銷量占有率為20.6%,銷售額占有率為21.6%,均高居行業(yè)第一。
知名數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)群智咨詢?nèi)涨鞍l(fā)布的2022年上半年電視市場(chǎng)研究報(bào)告稱,2022年一季度全球電視出貨數(shù)量同比下降7.1%,二季度預(yù)計(jì)同比持續(xù)下降,降幅擴(kuò)大至8.8%。
處于頭部的三星、LG、TCL等品牌都在不同程度上出現(xiàn)同比下滑的預(yù)期。例如,三星上半年全球電視出貨規(guī)模不到2000萬臺(tái),可能是近年來最差的上半年。但海信上半年預(yù)計(jì)出貨同比增長幅度超20%,有望實(shí)現(xiàn)唯一逆勢(shì)增長。
北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn),在彩電品類中,包括大屏護(hù)眼的激光電視、高刷新率的游戲電視,以及聚焦“聽音樂”“玩游戲”“看電影”三大年輕人高頻生活場(chǎng)景的Vidda品牌都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
康釗表示,從上半年的數(shù)據(jù)可以看出,彩電市場(chǎng)正從模仿型向個(gè)性化、多樣化轉(zhuǎn)變,同時(shí),新應(yīng)用場(chǎng)景不斷涌現(xiàn),電視企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)演變成了可以滿足不同消費(fèi)場(chǎng)景需求的產(chǎn)品群的競(jìng)爭(zhēng)。這不僅需要彩電企業(yè)的市場(chǎng)洞察力,而且要“更懂”消費(fèi)者。
廚電:細(xì)分款式爆發(fā)
品類帶動(dòng)品牌
廚電產(chǎn)品在今年“6·18”期間可謂一枝獨(dú)秀,奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,在主要品類家電線上市場(chǎng)同比下滑1.4%的情況下,廚房場(chǎng)景產(chǎn)品銷售額達(dá)203.5億元,同比增長7.9%。同時(shí),廚電市場(chǎng)也遵循了行業(yè)規(guī)律,即細(xì)分產(chǎn)品、新興產(chǎn)品更易迎來爆發(fā)式增長。
數(shù)據(jù)顯示,“6·18”期間線上市場(chǎng)新興廚電零售額28億元,比肩傳統(tǒng)廚電的30億元。而頂側(cè)雙吸、超薄低吸款的油煙機(jī),集成式的洗碗機(jī)等趨勢(shì)類細(xì)分款式在節(jié)點(diǎn)更是爆發(fā)明顯。
從油煙機(jī)來看,具備側(cè)頂雙吸、超薄低吸特性的產(chǎn)品,其零售額分別同比增長397%、165%;對(duì)于洗碗機(jī)而言,集成洗碗機(jī)銷售額同比增長130%,在嵌入式、臺(tái)式等一眾產(chǎn)品中一馬當(dāng)先。
業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為,從今年上半年來看,與以往不同的是,目前的廚電產(chǎn)品是品類帶動(dòng)品牌,更多消費(fèi)者不會(huì)因?qū)δ骋黄放频恼J(rèn)可,而去購買該企業(yè)旗下眾多產(chǎn)品?,F(xiàn)實(shí)情況是,往往是某一新產(chǎn)品的新功能抓住了消費(fèi)者的痛點(diǎn),促使其購買,進(jìn)而建立了對(duì)于品牌的認(rèn)知。
個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)往往聯(lián)結(jié)著個(gè)性化的渠道,實(shí)際上,今年上半年,抖音等內(nèi)容平臺(tái)在一定程度上搶了傳統(tǒng)購物網(wǎng)站的風(fēng)頭。深圳思其晟公司CEO伍岱麒認(rèn)為,整個(gè)電商市場(chǎng)格局已經(jīng)發(fā)生較大變化,抖音、快手等平臺(tái)已經(jīng)發(fā)展出自己的電商體系,對(duì)傳統(tǒng)電商巨頭有一定沖擊。
有關(guān)分析認(rèn)為,正是在這種環(huán)境下,通過短視頻、直播等手段展示商品個(gè)性化的一面,才能更好地俘獲消費(fèi)者,企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng),也要依靠產(chǎn)品不斷地花樣翻新才能克敵制勝。
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